Современные тенденции развития мирового рынка драгоценных камней и ювелирных изделий из них как альтернативного инвестиционного рынка

Современный рынок драгоценных камней и изделий из них представляет собой особый рынок, где происходит купля-продажа данных объектов на основе инвестиционных и коммерческих планов разных его участников, к которым относятся как потенциальные инвесторы рынка, так и различные финансовые институты (биржи драгоценных камней, коммерческие организации, центры и аукционы их реализации).
Интерес к данному инвестиционному рынку возникает у инвесторов в периоды финансовой и экономической нестабильности в мире, когда традиционные инвестиционные рынки (ценных бумаг, недвижимости) имеют большие риски и возможности потери вложенных средств. Альтернативное инвестирование, в свою очередь, направлено на обеспечение сохранности и получения высокой рентабельности от капиталовложений, особенно в долгосрочном периоде (от 5 лет).
Основным преимуществом данной инвестиционной стратегии (включение в портфель инвесторов альтернативных объектов с целью его дифференциации) можно назвать то, что рынок драгоценных камней не подвержен сильному влиянию состояния финансово-экономической конъюнктуры в мире, волатильности курсов различных валют, инфляционным явлениям или политической ситуации в целом. Эти факторы приводят к росту покупательной активности на данном инвестиционном рынке. По данным английской финансовой компании «Barclays» в 2014 году число постоянных инвесторов в ювелирные изделия возросло на 13% (с 57% в 2009 до 70% в 2014 г.), что делает эти объекты одними из самых популярных инвестиционных активов в мире [5]. Поскольку ювелирные изделия являются некоторым символом статуса для их владельцев в развивающихся странах, сегодня заметен особый рост числа таких коллекционеров в странах БРИК.
С целью доказательства данной гипотезы необходимо выделить основные современные тенденции на рынке драгоценных металлов, которые вызывают интерес у современных инвесторов и склоняют в пользу планирования и совершения данных инвестиционных проектов.
Самым важным фактором является доступность ювелирных изделий для всех потенциальных инвесторов. Участники могут иметь небольшой начальный капитал, и при этом осуществлять выгодные вложения при комплексном мониторинге предложения на рынке. Как правило, инвестиции в драгоценные камни имеют высокую доходность. Например, в результате самых крупных сделок за последние несколько лет кольцо Дж. Остин принесло доходность инвестору в 408%, около 236 млн долл. [7]. На стоимость подобного актива сильно влияют факторы редкости и истории его происхождения.
На рис. 1 представлена динамика индекса доходности вложений в драгоценные камни и ювелирные изделия из них на основе оценки аналитической компании «The Knight Frank» и специального индекса «Luxury Investment Index» (KFLII), который оценивает доходность различных активов альтернативного инвестирования.
Таким образом, за последние 10 лет мировой рынок драгоценных камней и ювелирных изделий демонстрирует поступательный рост доходности вложений в данные активы: краткосрочные инвестиции оцениваются незначительной доходностью в 2%, вложения в 5 лет – 46%, а доходность от инвестирования в драгоценные камни в долгосрочном периоде приносит инвестору почти 150% рентабельности.
Следует отметить, что инвестирование в ювелирные изделия по сравнению с инвестированием в драгоценные металлы (золото) обладает более низкой ликвидностью, поскольку они имеют большой инвестиционный срок, и ощутимая экономическая отдача наблюдается только через 10-15 лет после капиталовложения.
Поскольку вложения в данные активы относятся к долгосрочным инвестиционным проектам, то важным моментом сегодня является учет для инвесторов суммы затрат, связанных с содержанием данных предметов (например, вина требуют создания особых условий – погребов с определенным поддержанием температуры). Ювелирные изделия имеют еще одно важное преимущество, поскольку не требуют больших расходов для их содержания, и эти коллекционные изделия достаточно хорошо сохраняются с течением времени.
Выделим три основных подхода к инвестированию на мировом рынке драгоценных камней:
- инвестиции в драгоценные камни, прошедшие сертификацию специалистов (проверка чистоты, каратности, цвета и т.д.) в специализированных органах (Высший бриллиантовый совет Бельгии, Геммологический институт Америки);
- инвестирование в ювелирные изделия с драгоценными камнями на аукционных площадках или на биржах камней (Нидерланды, Израиль);
- инвестиции в ценные бумаги, стоимость которых связана со стоимостью драгоценных камней.
Как правило, инвесторы могут покупать сами драгоценные камни, а затем в ювелирных фирмах создавать из них украшения. Включая все расходы на изготовление украшений, доходность такой операции составляет не менее чем 70% от стоимости драгоценного камня [1].
Что касается последней инвестиционной стратегии, то речь идет о создании алмазодобывающими компаниями «бриллиантовых» паевых фондов, где цена каждого пая будет привязана к мировым ценам на бриллианты. Поскольку бриллианты и алмазы являются одними из самых распространенных инвестиционных активов среди коллекционеров, то инвестору также важно отслеживать динамику цен на данные драгоценные камни, которые составляются международными консалтинговыми компаниями.