Правовая основа рынка ценных бумаг: проблемы квалификации и расследования

В настоящее время рынок ценных бумаг – составная часть экономики Российской Федерации. Фактически в современном виде он начал появляться в 90-е годы XX века. Связанно это с переходом экономики на рыночные рельсы и необходимостью привлечения иностранных капиталов [4]. Все эти изменения потребовали внесения изменений в действующее на тот момент законодательство, коснулось это и уголовного законодательства. Появились нормы, устанавливающие ответственность за преступления, совершенные на рынке ценных бумаг.
Анализ действующего законодательства и правоприменительной практики приводит к неутешительным выводам о том, что у оперативных и следственных работников органов внутренних дел, участвующих в расследовании преступлений, совершенных на рынке ценных бумаг, возникают серьезные трудности как с пониманием процессов, происходящих на рынке ценных бумаг, так и с использованием правовых норм, регулирующих данные правовые отношения. Большинство норм уголовного и уголовно-процессуального законодательства, направленных на охрану отношений на рынке ценных бумаг, являются бланкетными и предполагают наличие хороших знаний других отраслей права.
Еще в 2009 году Генеральный прокурор Российской Федерации Юрий Чайка обратил внимание в своем выступлении на крайне слабую подготовку сотрудников оперативных и следственных подразделений при расследовании таких преступлений, как рейдерство [5]. Это одно из тех преступлений, которые наносят сильнейший ущерб экономике государства, поскольку посягает на одно из Конституционных прав человека и гражданина, на право частной собственности. С 2009 года мало что изменилось в подготовке сотрудников, расследующих преступления в экономической сфере, а расследование преступлений, связанных с оборотом ценных бумаг, требует большого объема знаний в области гражданского законодательства.
Необходимое для рынка ценных бумаг законодательное оформление было принято в 1996 году в виде федерального закона «О рынке ценных бумаг» [2], который закрепил правовые основы рынка ценных бумаг, порядок выпуска и обращения ценных бумаг.
За прошедшие почти 20 лет государство сделало многое для организации рынка ценных в Российской Федерации, для того чтобы он стал более привлекательным и безопасным для инвесторов.
А.Е. Сумин отмечает: «Как теоретики, так и практики на протяжении всего времени функционирования рынка скептически относились к возможности нашей страны стать мировым финансовым центром. В среде инвесторов также существует прочная убежденность в том, что отечественный фондовый рынок носит манипулятивный и инсайдерский характер; достаточно распространены нечестные практики продажи клиентам финансовых продуктов и услуг, сделки с конфликтами интересов, в которых брокерско-дилерские компании получают односторонние выгоды за счет клиентов; крайне высок уровень корпоративных конфликтов, что выливается в массовые недружественные захваты предприятий и передел собственности; сохраняется проблема справедливого ценообразования при сделках с государственным имуществом в процессе приватизации хозяйственных обществ, значительны объемы ущерба, наносимого государству как акционеру и инвестору на рынке ценных бумаг» [4].
Рынок ценных бумаг в Российской Федерации находится на начальном этапе своего развития. Защита прав и законных интересов участников рынка находится на еще недостаточном уровне, поэтому качественное обеспечение безопасности даст необходимый толчок для его развития, сделает данный рынок более привлекательным для инвесторов. Без понимания основ функционирования рынка ценных бумаг осуществлять надлежащее обеспечение безопасности не представляется возможным. Поэтому сначала следует обратиться к основным понятиям, используемым на рынке ценных бумаг. К таковым можно отнести понятие ценной бумаги и субъекта рынка.
В соответствии со ст. 142 Гражданского кодекса Российской Федерации ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги) [1].
Ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со статьей 149 Гражданского кодекса (бездокументарные ценные бумаги) [1].
Ценными бумагами являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.
Выпуск или выдача ценных бумаг подлежит государственной регистрации в случаях, установленных законом [1].
Согласно ст. 128 Гражданского кодекса документарные ценные бумаги являются движимым имуществом в гражданском обороте [1]. Фактически получается, что документарная ценная бумага является имуществом, правом на имущество и документом, что в досудебном производстве и в суде позволяет по-разному трактовать ее и обосновывать свои доказательства по делу. В частности, уголовно-процессуальный закон трактует ценную бумагу как документ в случае, например, осмотра, выемки, обыска и как имущество в случае залога или ареста.
На рынке ценных бумаг Российской Федерации обращается большое количество разнообразных ценных бумаг. Гражданское законодательство предусматривает следующие виды ценных бумаг, допустимых в обороте: акция, облигация, вексель, чек, банковский сертификат, сберегательная книжка на предъявителя, жилищный сертификат, складское свидетельство, коносамент, закладная и некоторые виды других ценных бумаг.
Основным регулирующим нормативным актом на рынке ценных бумаг является ФЗ «О рынке ценных бумаг». Но особенностью рынка ценных бумаг в России является то, что этот нормативный акт регулирует только отношения, связанные с эмиссией и обращением эмиссионных ценных бумаг. Обращение и выпуск не эмиссионных ценных бумаг регулируется другими нормативными актами.